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勝利早報【20230127】

隔夜美股三大指數全線收漲,其中,新能源汽車、能源、科技股強,中概股普遍走強。昨天A股滬深兩市繼續休市。港股假期後大幅收高,其中,汽車、消費電子、互聯網等強勢。昨晚美國公佈去年四季度實際GDP年化環比上升2.9%,好於預期的2.6%,同時,美國公佈最新的初請失業金人數和耐用品訂單好於市場預期,使市場預期美國在通脹回落的背景下經濟溫和增長與就業向好,降低了經濟衰退的憂慮,抵消了微軟、谷歌等業績低於預期所帶來的市場憂慮,令美股走強。跟之前不同,這次美國經濟數據向好,沒有增強美聯儲加息預期導致美股回落,主要是因為被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行宣佈加息25個基點後,明確表示暫停加息,成為首個暫停加息的G7央行。這反映了通脹回落與利率上升放緩,使市場預期美聯儲的加息步伐大概率放緩。相信未來美聯儲官員關於鷹派言論對市場影響明顯減弱,短期擾動帶來的調整機會,可以為中線投資者帶來機會。需要謹慎的是歐美對烏克蘭的武器援助,可能引發的俄烏衝突升級。國內方面,昨天國內宣佈取消外貿備案手續,所有企業自動獲得進出口權利,這重磅利好政策將刺激進出口行業回升,還有春節期間國內關於疫情後的恢複數據明顯好於預期,因此解除了疫情因素,年後經濟有望加速回升。國家繼續對經濟與市場進行維穩,判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期,市場流動性充裕,海外資金流入配置中國資產,人民幣兌美元預期升值,宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。策略上,繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會,關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業,以及關注國家重點投資數字化產業、新能源、新能源汽車等。

2023年01月27日
勝利早報【20230126】

隔夜美股三大指數漲跌不一,僅道指收漲,其中,金融、航空股強,互聯網科技股弱。A股滬深兩市將於下週一重啟股市,昨日港股因春節假期休市。美國科技巨頭公司微軟、穀歌等業績低於預期,加劇市場對美聯儲加息導致的經濟衰退與企業業績下滑的憂慮,令美股低開。其後被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行宣佈加息25個基點後,明確表示暫停加息,成為首個暫停加息的G7央行。這反映了通脹回落與利率上升放緩,因此美聯儲的加息步伐大概率會繼續放緩,未來美聯儲官員關於鷹派言論對市場影響明顯減弱,短期擾動帶來的調整機會,可以為中線投資者帶來機會。需要謹慎的是歐美對烏克蘭的武器援助,可能引發的俄烏衝突升級。 國內方面,春節期間國內關於疫情的復甦數據明顯好於預期,因此合理估計,解除了疫情因素,年後經濟有望加速回升。國家繼續對經濟與市場進行維穩,判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期,市場流動性充裕,海外資金流入配置中國資產,人民幣兌美元預期升值,宏觀面非常有利於中國風險資產價格表現。策略上,繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會,關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業,以及關注國家重點投資數字化產業、新能源等。

2023年01月26日
勝利早報【20230120】

隔夜美股三大指數繼續下跌,其中,能源、醫療股强,消費、科技股弱,中概股企穩。昨日A股滬深兩市與港股繼續收漲,其中,數字經濟産業鏈維持强勢。美聯儲官員繼續放鷹派言論,强調通脹水平高,加息的路還長。同時,歐央行行長反擊加息放緩的言論。目前美歐央行官員齊齊發鷹派言論,與最近油價、金價等上漲有關,擔心大宗商品價格短期走高,加劇通脹壓力,更使歐美加息步伐走向出現分歧,導致外圍市場短期不明朗,短期美股走勢調整概率較大,但中綫看通脹繼續回落與美聯儲加息放緩將逐步成爲市場共識,短期擾動帶來的調整機會,可以爲中綫投資者帶來機會。國內方面,國家繼續發布數字經濟産業的發展政策,以及高純度矽料、能源電子的支持政策,投資端繼續發力,爲市場提供投資方向。同時,國內金融部門繼續推出政策穩地産、穩投資、穩就業、刺激消費等一系列利好。相信國家會繼續對經濟與市場進行維穩,判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期,市場流動性充裕,海外資金流入配置中國資産,人民幣兌美元升值,宏觀面非常有利于中國風險資産價格表現。春節前的短期波動與資金緊張為正常現象,不影響春季震蕩上行的趨勢。策略上,繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會,關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業,以及關注國家重點投資數字化産業、新能源等。

2023年01月20日
勝利早報【20230119】

隔夜美股三大指數大幅下跌,其中,消費、科技股普跌,中概股繼續回落。昨天A股滬深兩市與港股收漲,其中,半導體、軟件强勢,醫療醫藥弱。昨日美國公布零售銷售差于預期,PPI亦繼續回落大于預期,最新的美國ISM製造業PMI連續兩個月下滑低于50,叠加微軟大幅裁員,加劇了市場憂慮美國經濟進入衰退,及美股企業業績憂慮,同時,美聯儲官員再次發表鷹派言論,建議迅速加息使基準利率高于5%,導致資金流出美股。目前經濟狀况與美聯儲言論令市場對後市走勢産生了分歧,短期美股走勢調整概率較大,但中綫看通脹繼續回落與美聯儲加息放緩將逐步成爲市場共識,短期擾動帶來的波動,可以爲中綫投資者帶來機會。國內方面,國內繼續發布高純度矽料、能源電子的支持政策,爲市場提供投資方向。國內金融部門繼續推出政策穩地産、穩投資、穩就業、刺激消費等,判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期,市場流動性充裕,海外資金流入配置中國資産,人民幣兌美元升值,宏觀面非常有利于中國風險資産價格表現。春節前,預計有資金流出使市場調整,但不影響震蕩上行趨勢。策略上,繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會,關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業,以及關注國家重點投資數字化産業、新能源等。

2023年01月19日
勝利早報【20230118】

隔夜美股三大指數漲跌不一,其中,半導體、新能源汽車强,金融股弱,中概股大幅轉弱。昨天A股滬深兩市與港股收跌,其中,半導體强勢,醫療醫藥出現下跌調整。昨日高盛公布最新業績不及預期,以及美國ISM製造業PMI連續兩個月下滑低于50,引發市場對于美股龍頭企業業績憂慮與經濟衰退的擔憂上升。同時,美聯儲官員再次發放鷹派言論,稱物價仍過高,不宜過早結束加息,再次對市場有所打擊。目前看來,美元指數回落,能源價格回落,和通脹的高位回落與美聯儲加息放緩將逐步成爲市場共識,短期擾動帶來的是調倉換股機會,中綫投資者可以開始考慮布局。國內方面,國內繼續發布高純度矽料、能源電子的支持政策,爲市場提供投資方向。國內金融部門繼續强調穩地産、穩投資、穩就業、刺激消費等積極的市場言論,因此可以繼續期待國家對經濟與市場後續的維穩政策。國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期,市場流動性充裕,海外資金流入配置中國資産,人民幣兌美元升值,宏觀面非常有利于中國股票資産價格表現。但當下時點需要留意,春節前,預計有資金流出使市場調整,但短期回調不影響震蕩上行趨勢。策略上,可配置國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會,可以關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業,國家重點投資數字化産業、新能源等。

2023年01月18日
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