AI 產業正迎來爆發式增長，算力作為支撐技術迭代、場景落地的底層核心基礎設施，其戰略價值愈發凸顯。依託無限清潔能源供給、全球覆蓋、低延遲數據傳輸等獨特優勢，太空算力正從科幻構想加速走向現實，不僅成為算力網路升級的重要方向，更吸引了特斯拉、穀歌、亞馬遜等全球科技巨頭紛紛佈局。憑藉巨頭的技術研發資源與商業化推進能力，太空算力有望打破現有發展瓶頸，開啟從“0 到1”的突破性發展階段。中國企業在衛星製造、AI 晶片、星間通 信等領域具先發優勢，疊加“十五五”政策規劃支持、可回收火箭技術成熟及發射成本下降，太空數據中心有望2030 年前規模化，相關產業鏈企業將深度受益。

AI 技術的快速發展催生全球數據中心電力需求激增，美國已陷入“算力有餘、電力不足”的供需失衡困境，近日微軟首席執行官納德拉表示當前人工智慧行業面臨的問題並非算力過剩，而是缺乏足夠的電力來支撐所有GPU 運行。認為在全球數據中心的用電需求逐漸提升的背景下，國內電力設備有望憑藉成本與交期優勢在海外市場持續突圍，而儲能行業受益於國內外政 策與需求共振，整體進入高景氣發展週期，相關龍頭企業具備顯著投資價值。

近段時間贛鋒鋰業(1772.HK)股價表現較為強勢，近兩個月累計漲幅超50%。認為贛鋒鋰業(1772.HK)在鋰價觸底反彈與行業供需改善的雙重催化下的業績逐步轉好支撐了其股價表現：公司發佈的第三季度業績顯示，其前三季度歸母淨利潤2552 萬元，同比成功扭虧，其中第三季度單季盈利5.57 億元，同比激增364%，創下兩年以來的單季盈利新高，標誌著公司已走出此前鋰價低迷帶來的經營困境。這一業績表現既印證了行業週期復蘇的傳導效應，也凸顯了公司資源佈局與業務結構的抗週期價值。本次贛鋒鋰業(1772.HK)的財報中還有哪些亮點？隨著鋰現貨價格持續上行及固態電池合作落地，公司的股價還有多少上漲空間？

破局“卡脖子”困境，國產EDA 替代有望加速！2025 年10 月15 日，在深圳舉辦的灣區半導體產業生態博覽會上，一場聚焦國產電子設計工具突破的發佈引發業界廣泛熱議。其中新凱來旗下子公司啟雲方科技現場推出兩款擁有完全自主知識產權的EDA 軟體，直接填補了國產高端電子設計工業軟體的技術空白。這兩款軟體分別為原理圖設計軟體與PCB 設計軟體，性能已達業界一流水準。它們不僅支持多人並行協同設計與隨時隨地線上檢視，還集成了智能輔助設計功能，實際應用中可將硬體產品開發週期縮短40%、一版設計成功率提升30%，能顯著提升開發效率與設計品質。當前國產EDA 軟體行業的發展態勢如何？投資者又應重點關注哪些核心公司的投資機會？

近期國際金價表現較為亮眼並屢創歷史新高，10 月8 日更是首次突破4000 美元/盎司整數關口，境內金價同步走強，貴金屬市場整體呈現強勁上行態勢。在金價強勢行情的帶動下，境內黃金ETF 規模快速擴張，多款產品規模突破百億元大關；與此同時，黃金產業鏈相關上市公司股價亦大幅攀升，吸引了機構投資者的高度關注，不僅多家黃金類上市公司獲機構密集調研，代表性黃金股ETF 的單月規模更增加逾50 億元，市場熱度顯著升溫。近段時間黃金價格表現強勢的原因有哪些？投資者應關注哪些投資機會？

近期存儲概念股集體飆升，產業已進入週期上行階段：歷經2023-2024 年庫存調整，行業供需格局於2025 年Q3 迎來實質性拐點。2025 年上半年全球頭部存儲廠商均有不同幅度減產（三星、SK 海力士、美光集體縮減產能10%-15%）使得存儲市場庫存去化明顯，疊加下游AI 基建需求以及車載存儲需求爆發，推動存儲晶片價格進入持續上漲通道。據高盛數據，2025第三季度DRAM 定價環比上漲10%-15%，NAND 環比上漲3%-8%，預計第四季度漲幅將擴大至8%-13%（DRAM）與5%-10%（NAND）。在存儲晶片產業迎來復蘇階段情況下，投資者應關注哪些投資機會？

近期消費電子行業利好頻傳：蘋果iPhone 17 標準版因需求超預期，已通知供應商增產30%；OpenAI 則與蘋果代工廠合作，研發生產智能音箱、數字錄音筆及可穿戴胸針等消費電子設備，預計2026 年底至2027 年初正式面市。認為隨著“金九銀十”消費電子旺季到來，多款消費電子新品密集發佈，疊加關稅壓力緩解與政策補貼助力下游需求增長，行業估值修復窗口有望打開。此前市場對部分消費電子企業估值存在過度擔憂，而當前實際需求回暖後，相關標的仍具備修復潛力。建議投資者聚焦成本控制能力突出、海外產能佈局完善及深度受益硬體升級的企業，行業龍頭或在需求改善與產業紅利加持下實現估值與業績雙擊。

2025 年鐳射雷達行業迎來加速發展期，受機器人以及智能駕駛行業需求旺盛推動企業訂單激增，預計今年中國市場規模將達240.7 億元（同比增83.9%），2026 年鐳射雷達市場規模有望進一步高速增長至431.8 億元（同比增長75%）。在車載駕駛端，隨著鐳射雷達核心成本下降、高階輔助駕駛滲透率提升等，目前鐳射雷達行業已從20 萬元以上高端車型標配向10萬級車型滲透，而中國廠商憑藉規模效應、成本控制能力及量產節奏的綜合優勢已實現全球領 先地位，行業由此邁入黃金發展階段；同時在AI 大模型賦能下，鐳射雷達在機器人領域加速落地，預測未來三至四年內鐳射雷達在此領域的應用將成為繼輔助駕駛之後最核心的增量市場。在企業端來看，認為速騰聚創(2498.HK)、禾賽(2525.HK)等龍頭有望憑藉其技術先發、以及客戶資源等優勢持續領跑鐳射雷達行業。目前國內鐳射雷達核心企業速騰聚創(2498.HK)鐳射雷達產品業務進度如何，其股價未來如何看？

在美國乃至全球金融市場近期的震盪行情中，甲骨文(ORCL.US)上周的股價表現格外引人注目，不僅成為科技板塊的“領漲先鋒”，更憑藉亮眼的業績數據引發全市場聚焦。這家美國科技企業上周三公佈的業績展望中披露了其合同儲備規模大幅增長並突破4550 億美元，涵蓋OpenAI、xAI、Meta 等人工智慧領域的核心企業的合作專案，這一超市場預期的表現帶動其股價上周漲25.5%遠超行業平均表現。認為公司對雲服務市場的樂觀預期不僅反映出人工智慧需求的顯著增長，更進一步確立了其在該領域的核心領導地位。在上周甲骨文(ORCL.US)的股價大漲後，目前其股價是否被市場高估了？

機器人行業近期迎來多重積極信號，2025 年人形機器人領域呈現加速發展態勢。政府部門、汽車製造商及科技巨頭正全面加碼研發與量產進程。特斯拉CEO 馬斯克近期強調，Optimus人形機器人已成為公司估值的核心支柱，2026 年產能規劃將實現顯著擴張。2025 年9 月3日，優必選(9880.HK)與國內頭部企業達成2.5 億元具身智能人形機器人採購協議，以搭載自主熱插拔換電系統的Walker S2 為核心產品，成功刷新全球人形機器人合同金額紀錄，預計年內完成交付。這一突破性進展預示著人形機器人商業化落地進程提速，未來數年有望成為資本熱捧的新興投資賽道，國內機器人產業鏈中的優質企業如優必選(9880.HK)將步入更高效的發展軌道。目前優必選(9880.HK)業務進度如何？對其估值如何看？

在激烈的外賣和即時零售行業價格競爭背景下，美團-W(3690.HK)於上周發佈了第二季度的最新財務報告。根據財報數據顯示，該公司在2024 年第二季度錄得營收918.4 億元人民幣，較去年同期增長11.7%，展現出業務規模的持續擴張。然而盈利能力面臨嚴峻考驗，經營利潤由去年同期的23 億元驟降至2.3 億元人民幣，降幅達98%，經營利潤率也由13.7%銳減至0.2%。值得關注的是，經調整後的淨利潤指標表現更為低迷，以14.9 億元人民幣的業績較去年同期的136.06 億元下滑89%，顯著低於市場預期的98.5 億元人民幣，反映出平臺在激烈的價格戰中正承受著巨大的利潤壓力。在發佈二季報後，美團-W(3690.HK)股價累計下跌大約11.5%至102.7 港元，創2024 年9 月以來新低，市值縮水至6276 億港元。美團-W(3690.HK)本季度財報具體透露出什麼資訊？如何看待其目前的估值？

快手-W(1024.HK)二季度業績表現強勁超市場預期，數據顯示其二季度實現營收350.4 億元，同比增長13.1%；經調整淨利潤56 億元，同比增長20.1%，毛利率與經調整淨利潤率均創下單季新高。在其核心業務中線上行銷服務與電商業務收入增長顯著，而其AI 業務正在多個領域展現出強勁的潛力，商業化進展超市場預期。另外在經營數據方面快手-W(1024.HK)平均日活躍用戶與日均使用時長均保持穩步增長，整體呈現出穩健發展的良好態勢。本次快手-W(1024.HK)的財報中還有哪些亮點? 對快手-W(1024.HK)未來的股價及業績預期如何看？