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主要觀點:勝利分析師認為,2024年美國大型科技類上市公司業績仍將保持高速增長,銀行保險類公司會因為債券觸底回升而對整體大市形成支撐。美國利率進入下行週期,但降息速度和幅度可能不及市場預期。因此,形成持續的類似2023年度的陡峭牛市的可能性較小,更大概率會出現震盪上漲行情。期間,羅素2000、中小盤類個股走勢會出現補漲。綜上,不建議長期看空美股。
核心觀點:作為全球資金關注度最高的市場,美股和美債市場仍然是全球財富配置的主要選擇。短期來看,市場關注度集中在通脹和利率水平對美股的向下壓制。中短期來看,工資和房租的剛性快速上漲,使得通脹很難短期回落,美國即便結束加息週期,也不意味著短期有條件進入降息週期。預料美國利率將在未來比較長時間維持在5%附近的水平。因為全球供應鏈的重組,製造業回流,居民可支配收入的快速上升帶來的消費力的提高,美國科技行業的全球高度壟斷,導致了各行業的高投資回報率與高利率同時存在(這種情況甚至接近於中國改革開放出去生產力釋放後,10%的高利率也不能阻擋經濟的快速擴張)。這意味著,中期來看,美國很難進入大規模降息週期,美國債券市場和股票市場繼續保持強大的吸金能力,美元將保持持續的強勢。
核心觀點:美股市場第二季度以來在大型科技股帶動下,加速逼空上漲,市場對高利率的擔憂完全不敵對於美國經濟增長和高科技公司壟斷優勢的樂觀期待。國内投資消費出口相關宏觀數據,都相對弱於預期,導致市場對中國經濟前景存在憂慮。海外資金有撤離中國資產的跡象。
核心觀點:美國加息周期結束,但降息也不會很快到來。中國經濟將從緩慢築底到小步快走的確定性復甦。人民幣國際
化和全球去美元化會對全球政治經濟和資產定價產生長遠影響。以中國為首的新興市場會出現資金推動和業績復甦同步共
振的投資機會。
繼美國率先批准比特幣現貨ETF 上市之後,中國香港地區也加快了在加密貨幣ETF 佈局的步伐。4 月15 日,華夏、嘉實、博時基金三家頭部公募基金旗下香港子公司獲證監會原則上批准發行虛擬資產現貨ETF 產品。此次獲准發行的虛擬資產ETF 產品與美國比特幣ETF產品有 何差別?有望吸引多大的資金量?
今年以來,美股財報季已於近期全面展開,美國穩健的經濟增長預計推動S&P500 指數成分股公司實現盈利同比增長,而龍頭科技公司業績的高增長將成為關鍵驅動力
今年以來,受油價上升推動影響,美國能源股表現已跑贏科技股,並且位列美國股市所有板塊漲幅第一,表明資金正逐步能源股。能源股今年表現亮眼背後的原因有哪些?以及後市對能源股如何看待?
今年以來,2023年比亞迪業績繼續高速增長,多項經營指標創歷史新高,整體業績情況符合預期。雖然比亞迪財報表現亮眼,但仍存在幾點隱憂,面臨2024年愈發激烈的行業競爭,比亞迪該如何應對?
今年以來,特斯拉股價從248美元下降到大約 175美元,降幅接近 30%,由此,其市值也相應降至5600億美元,跌出了美國市值最大的 10家公司之列。在 2023年特斯拉公司股價飆漲後,特斯拉今年似乎遇到了一些困境, 華爾街對該公司的擔憂也是與日俱增,今年以來高盛、韋德布希、滙豐等多家投行也紛紛下調特斯拉目標價 。目前特斯拉短期面臨幾大不利因素,一是整體行業需求放緩,二是海外新能源汽車競爭日益加劇引發的價格戰影響了公司的盈利狀況,三是特斯拉德國工廠頻繁停產以及不確定的經濟環境影響等因素使得市場對特斯拉今年的交付量資料可能比預期的差,四是特斯拉 Model2的延遲交付或影響其市場競爭力。