上周市監總局官網轉載《外賣大戰該結束了》一文，業內解讀為反內卷式競爭監管落地，持續近一年的外賣補貼大戰大概率迎來終局。行業競爭邏輯將從資本燒錢搶份額，轉向效率、服務、技術驅動的良性比拼，市占率超60%的龍頭美團-W(3690.HK)是本次政策的核心受益方，盈利端迎來修復拐點。美團-W(3690.HK)最新財報顯示，公司以遠低於同業的虧損守住外賣業務龍頭地位，營收保持穩健增長，新業務與研發投入持續落地，經營韌性凸顯。短期來看，行業補貼退坡將直接帶動公司行銷開支收縮，核心本地商業板塊有望快速扭虧為盈；長期來看，公司“零售+科技”戰略持續深化，疊加即時零售賽道的廣闊成長空間，核心成長邏輯將持續強化。

2026 年被業內定義為AI 智能體商業元年，AI 智能體支付作為AI 經濟從“決策”到“執行”的核心閉環，正迎來從概念到規模化商用的關鍵拐點，預計在5-10 年將撬動超千億美元以上的年交易規模。Circle（CRCL.US）作為全球合規穩定幣USDC 的發行方，憑藉技術、合規、生態三重核心優勢，正在全力押注這一尚未完全爆發的新興增長賽道。2025 年以來Circle（CRCL.US）公司業績實現高速增長，2026 年初至今股價累計漲幅超58.93%，核心驅動來自基本面超預期兌現、監管利好落地，全球地緣政治博弈以及AI 智能體支付敘事帶來的估值體系重構。中長線來看，隨著AI 智能體數量指數級增長，AI 代理交易規模有望超人類交易規模，Circle（CRCL.US）將從穩定幣龍頭進化為下一代互聯網經濟的核心金融基建運營商，長期成長空間持續打開。

近期，開源AI 智能體OpenClaw 掀起全民“養龍蝦”的現象級熱潮，成為2026 年開年AI領域當之無愧的頂流熱點。這款因官方紅色龍蝦圖示被網友俗稱“小龍蝦”的專案，GitHub星標數在極短時間內突破25 萬，一舉躋身全球史上增長最快的開源專案之列。政府專項補貼加持、頭部大廠密集佈局、資本市場熱烈追捧，就連千元價位的上門安裝服務都供不應求，多重熱度共振之下，OpenClaw 快速從科技圈破圈滲透至大眾視野，穩居當下AI 產業最受矚目 的核心賽道。需要警惕的是，工業和資訊化部網路安全威脅和漏洞資訊共用平臺於近日發佈緊急預警：OpenClaw 開源AI 智能體的部分實例，在默認配置或不當配置場景下存在高危安全漏洞，極易誘發網路攻擊、數據資訊洩露等安全事件。回歸行業本身，這場由OpenClaw 掀起的熱潮，究竟會給AI 產業發展帶來哪些深層變革？又將為投資者解鎖哪些全新機遇？

2026 年3 月，美國三大區域電網運營商相繼獲批總額750 億美元的超高壓輸電擴容專案，標誌著北美電網史詩級升級週期正式進入落地執行階段。本輪北美電網擴容並非短期事件催化，而是由AI 算力用電爆發、電網設備老化存量替換、新能源並網消納瓶頸、終端電氣化率提升四大剛性需求共振驅動的長週期趨勢，具備極強的持續性與確定性。當前北美電網本土產能嚴重空心化，核心設備供需缺口持續擴大，變壓器等關鍵產品交付週期已拉長至120 周以上，進口依賴度大幅提升。中國電力設備企業憑藉全球領先的技術儲備、規模化產能、成本控制能力與快速交付優勢，已逐步突破北美市場准入壁壘，進入訂單落地與業績兌現的黃金窗口期。看好電力設備板塊在北美電網擴容週期下的景氣度持續演繹，核心標的有望享受市場擴容+全球份額提升的雙重紅利。

2026 年2 月，碳酸鋰市場迎來一波令人矚目的“逆襲”行情，上周碳酸鋰主力合約持續走強， 多日連續上漲並接近階段新高，標誌著鋰價擺脫此前回調震盪態勢，進入趨勢上行通道。此次 漲停並非孤立事件，核心驅動源於供給端突發擾動與需求端復蘇預期的共振，疊加市場對鋰價 週期的樂觀預判，短期市場情緒得到顯著提振，帶動鋰板塊相關標的活躍度提升。庫存層面， 國內碳酸鋰社會庫存自去年上半年44 天持續去化，當前已降至不足一個月的歷史低位，而下 游企業原料庫存偏低，補庫需求迫切，進一步放大了短期價格上行動能。在此輪產品價格上行 週期中，投資者可重點聚焦鋰產業鏈核心投資標的。