勝利早報20220323

隔夜美股三大指數收漲，均處于反彈上升通道中，其中，科技股領漲。昨日A股滬深兩市與港股走勢轉强，其中，地産、科技、農業股强。市場傳出俄羅斯與烏克蘭談判取得積極的進展，這給市場提供一個强心針。同時，中國監管機構已要求包括阿里丶百度和京東在內的一些在美國上市公司爲更多的審計披露做準備，證實了中美監管機構談判也取得積極進展，反映了中美領導人電話會談後有利好落地，緩和中美關係緊張憂慮。這對國際金融市場都是有力支撑。但是需要注意的是美國國債因加息後繼續遭拋售，美國10年國債收益率2.35%，且美聯儲加息幅度與次數可能超預期，不利于美股持續强勢。國內方面，市場繼續反映國家金融委員會的救市指引利好，該指引定調了市場政策底的出現，有望支持超跌互聯網科技股、地産産業鏈等估值修復。加上，中概股與港股互聯網科技股也在積極回購股份，提振市場信心。同時，國內降低了新冠疫情防疫標準，有望减輕國內防疫措施對經濟帶來的持續衝擊，利于疫情受損行業逐步恢復，預計新冠口服藥有望繼續成爲市場關注題材。另外，國內兩會後更多穩經濟與市場的措施出臺，新基建仍是穩經濟的重點。總的來說，本輪因外資大幅拋售所引起的股灾，已經導致港股與A股大幅下跌調整，目前有低估值優勢，殺跌的空間不大，有望震蕩回升。配置上，穩增長繼續加碼，基建投資需求景氣度回升具備持續性，看好基建鏈景氣回升下的估值修復機會，關注科網股、新冠口服藥國産化、以及氫能、新能源等新基建細分板塊。