勝利早報20230126

隔夜美股三大指數漲跌不一，僅道指收漲，其中，金融、航空股強，互聯網科技股弱。A股滬深兩市將於下週一重啟股市，昨日港股因春節假期休市。美國科技巨頭公司微軟、穀歌等業績低於預期，加劇市場對美聯儲加息導致的經濟衰退與企業業績下滑的憂慮，令美股低開。其後被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行宣佈加息25個基點後，明確表示暫停加息，成為首個暫停加息的G7央行。這反映了通脹回落與利率上升放緩，因此美聯儲的加息步伐大概率會繼續放緩，未來美聯儲官員關於鷹派言論對市場影響明顯減弱，短期擾動帶來的調整機會，可以為中線投資者帶來機會。需要謹慎的是歐美對烏克蘭的武器援助，可能引發的俄烏衝突升級。 國內方面，春節期間國內關於疫情的復甦數據明顯好於預期，因此合理估計，解除了疫情因素，年後經濟有望加速回升。國家繼續對經濟與市場進行維穩，判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國風險資產價格表現。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化產業、新能源等。