胜利早报20230126

隔夜美股三大指数涨跌不一，仅道指收涨，其中，金融、航空股强，互联网科技股弱。A股沪深两市将于下周一重启股市，昨日港股因春节假期休市。美国科技巨头公司微软、谷歌等业绩低于预期，加剧市场对美联储加息导致的经济衰退与企业业绩下滑的忧虑，令美股低开。其后被誉为发达国家最鹰派的加拿大央行宣布加息25个基点后，明确表示暂停加息，成为首个暂停加息的G7央行。这反映了通胀回落与利率上升放缓，因此美联储的加息步伐大概率会继续放缓，未来美联储官员关于鹰派言论对市场影响明显减弱，短期扰动带来的调整机会，可以为中线投资者带来机会。需要谨慎的是欧美对乌克兰的武器援助，可能引发的俄乌冲突升级。 国内方面，春节期间国内关于疫情的复甦数据明显好于预期，因此合理估计，解除了疫情因素，年后经济有望加速回升。国家继续对经济与市场进行维稳，判断国内进入新一轮“宽信用、宽货币”的宏观周期，市场流动性充裕，海外资金流入配置中国资产，人民币兑美元预期升值，宏观面非常有利于中国风险资产价格表现。策略上，继续关注国内政策纠偏而受益的互联网科技、文化娱乐、医疗医药、金融服务等行业超跌反弹的机会，关注受益于大量信贷投放与疫情防控放松的商品与服务消费行业等优质企业，以及关注国家重点投资数字化产业、新能源等。