勝利早報20220118

隔夜美股休市。昨日A股與港股偏强，其中，通信、IT、互聯網、軟件等新基建相關股票强勁，地産、消費等弱。昨日國內公布四季度經濟數據，多數不及預期，尤其是消費與人口數據比較差，也是早前大行預期之內的。國內央行超預期下調逆回購利率與MLF利率，對沖了數據悲觀對市場的負面影響。同時，國家統計局官員表示國內通脹率與債務率水平較低，政策空間比較大。這些言論利好市場對國內政策維穩的預期。因此在經濟下行風險增加的情况下，國內將會加快推出刺激政策，包括降准降息、加大政策刺激等。政策方面，除目前已公布的數字化十四五規劃外，習近平主席在《求是》雜志發表關于數字經濟建設與前景的利好言論，刺激了昨日相關行業暴漲。另外，今年是新基建的大年，經過連續調整的相關板塊有望迎來景氣度回升。需要注意國內水泥價格下跌，這與不會大搞地産與舊基建的預期有關，所以新基建將承擔起經濟增量的增長。策略上，繼續關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業。