胜利早报20220118

隔夜美股休市。昨日A股与港股偏强，其中，通信、IT、互联网、软件等新基建相关股票强劲，地产、消费等弱。昨日国内公布四季度经济数据，多数不及预期，尤其是消费与人口数据比较差，也是早前大行预期之内的。国内央行超预期下调逆回购利率与MLF利率，对冲了数据悲观对市场的负面影响。同时，国家统计局官员表示国内通胀率与债务率水平较低，政策空间比较大。这些言论利好市场对国内政策维稳的预期。因此在经济下行风险增加的情况下，国内将会加快推出刺激政策，包括降准降息、加大政策刺激等。政策方面，除目前已公布的数字化十四五规划外，习近平主席在《求是》杂志发表关于数字经济建设与前景的利好言论，刺激了昨日相关行业暴涨。另外，今年是新基建的大年，经过连续调整的相关板块有望迎来景气度回升。需要注意国内水泥价格下跌，这与不会大搞地产与旧基建的预期有关，所以新基建将承担起经济增量的增长。策略上，继续关注互联网科技、通信与IT设备板块、影视传媒行业。