勝利早報20230203

隔夜美股三大指數漲跌不一，道指微跌，納指與標普500指數漲幅較大，其中，互聯網科技、半導體強，消費、能源弱，中概股走弱。昨日A股滬漲深跌，港股收跌，其中，醫療醫藥、半導體強，金融股轉弱。昨晚美股因Meta業績好轉且公司回購等利好消息，刺激互聯網科技行業股票大幅上漲，增強了市場對美國科技行業的業績反轉的預期，也反映了美聯儲放緩加息後，市場對成長性行業的信心增強。同時，英國央行與歐洲央行宣佈加息50個基點，市場預計歐洲利率觸及利率峰值，令歐洲股市全線上漲。合理預估美國加息放緩代表歐美貨幣緊縮週期進入後期，各國將逐步增加經濟扶持，環球股市企穩回升的概率較大。國內方面，國內即將全面落實註冊制，短期可能因股市供給端增加使市場承壓，市場分化更明顯，但中線看，實施註冊制利於更多符合產業趨勢的新興產業上市融資，投資者能夠投資更多符合產業趨勢的優秀企業。國家繼續強調恢復和擴大消費，刺激房地產、家電、汽車等消費。相信國家繼續對經濟與市場進行維穩，後續利好政策將更多推出落地。判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。需要注意的是美國加大限制華為4G芯片出口等，增加市場對中美緊張關係的憂慮。策略上，可以把握各地政府公佈投資數字產業的計畫，行業產業鏈吸引資金流入的機會；短期升幅較大互聯網科技、文化娛樂、金融服務等可等待回調企穩的信號。