勝利早報20220207

春節期間，海外市場表現紅火，納指累漲4.10%，標普漲3.46%，恒生指數也取得亮眼表現漲4.34%。上週五，納指在大型互聯網股票業績超預期的帶動下繼續攀升。美股方面表現最強的是互聯網零售和鑽井等板塊，前者主要是由亞馬遜業績好於市場預期帶動，後者與油價緊密相聯。目前，美國寒冷天氣和全球主要產油國持續的政治動盪導致供應中斷引發市場擔憂，油價創出七年新高，高油價背景之下油氣開發的訂單日益增加，油氣股和相關設備開發股票短期將明顯受益。國內方面，春節期間消費數據依然較為疲軟，除了受到就地過年帶動的外賣火爆之外，其他各類消費仍未見起色。旅遊數據只恢復到2019年的70%左右、白酒銷量下降明顯，天貓數據顯示同比下滑50%左右、返鄉置業低迷，初一至初四三四線城市日均銷售面積不到0.08萬平方米、最受市場關注的票房數據較去年同期下降了23%，這還是在票價上漲17%的情況下，意味著實際票房下降36%左右。一系列的消費數據顯示今年我國的經濟壓力較大，居民實際收入漲幅遠小於消費品漲價幅度，居民消費動力不足。根據目前數據來看，消費板塊業績回暖所需的時間可能延長，消費股的反轉需要耐心等待。不過，其他一些細分行業的銷售大超市場預期。一月份多家新能源車企的銷售環比跌幅遠小於市場此前預期，因此港股上週五新能源汽車板塊報以大陽線回應。春節期間外賣火熱，再加上恰逢北京舉行冬奧會大力帶動冰雪運動參與率提高，冰雪運動以及相關的消費在春節期間成倍增長。近一個月以來美團閃購上滑雪相關的商品銷量同比增長五倍以上，初四到初五京東上安踏羽絨服銷售上漲超兩倍，在火爆的購買刺激之下，互聯網和體育服裝板塊也錄得可觀漲幅。相信有數據支撐的板塊在未來一段時間內表現都會超過大盤。今天是A股節後開盤的第一天，在外圍市場的帶動下，再加上節前出逃的資金回流，上述數據超預期的板塊預計也會跟隨上漲，後續需關注政府是否有更多促消費的措施出臺。