勝利早報20210301

上週五美股道指與標普下跌，納指大反彈，其中，科技股反彈。上週五A股與港股大跌，其中，機構抱團股白酒、新能源汽車等領跌，地產與金融偏強。而債券收益率出現回落，預計美聯儲為支撐1.96萬億財政計畫，有望壓制債券收益率上升，這對超跌的科技股短期有支撐，但中長期還是看企業優勢與行業趨勢。這一輪的中美兩國的國債收益率持續上漲，引起的市場風格大轉換，顯示機構調整行業倉位配置的策略，背後是由於通脹上漲與經濟前景樂觀而引起的，而不是對經濟前景悲觀引起。技術面看，美股、 A股與港股出現大陰線需要修復。綜合來看，市場風格切換至低估值順週期類。核心選擇能通過漲價驅動業績的低估值且可持續改善業績的行業龍頭企業。板塊看：關注受益於影視行業復蘇的文化娛樂股、受益於行業改善的保險股；充分調整板塊：受益於政策與缺貨漲價的半導體與面板；短期收益板塊：受益於通脹與補庫存的資源股與能源化工股。