胜利早报20210301

上周五美股道指与标普下跌，纳指大反弹，其中，科技股反弹。上周五A股与港股大跌，其中，机构抱团股白酒、新能源汽车等领跌，地产与金融偏强。而债券收益率出现回落，预计美联储为支撑1.96万亿财政计划，有望压制债券收益率上升，这对超跌的科技股短期有支撑，但中长期还是看企业优势与行业趋势。这一轮的中美两国的国债收益率持续上涨，引起的市场风格大转换，显示机构调整行业仓位配置的策略，背后是由于通胀上涨与经济前景乐观而引起的，而不是对经济前景悲观引起。技术面看，美股、 A股与港股出现大阴线需要修复。综合来看，市场风格切换至低估值顺周期类。核心选择能通过涨价驱动业绩的低估值且可持续改善业绩的行业龙头企业。板块看：关注受益于影视行业复苏的文化娱乐股、受益于行业改善的保险股；充分调整板块：受益于政策与缺货涨价的半导体与面板；短期收益板块：受益于通胀与补库存的资源股与能源化工股。