勝利早報20220216

前天俄羅斯國防部長表示演習結束，昨天俄羅斯官網發布撤軍視頻意味著俄烏的緊張局勢有所緩和，所以海外市場都出現一定幅度的反彈。收盤納指漲2.53%，標普漲1.58%，道指漲1.22%。其中半導體、電子設備板塊和中概股領漲。目前來看，美股市場的關注焦點依然是3月份美聯儲的議息會議，届時的加息幅度將會是影響美股走勢的重要因素。A股方面，昨天成長板塊終于迎來超跌反彈，尤其是創業板。在新能源和醫療板塊相繼大幅回調之後，大部分賽道股的主跌階段已經過去，往下的空間已經不大。再加上成長板塊主力之一——CXO板塊好消息頻出，先是博騰股份接到輝瑞的大額新冠訂單，再是藥明康德公布的2021年預期大超預期，正面消息刺激和龍頭業績超預期再加上板塊超跌，相信這兩天該板塊會持續反彈。新能源方面，寧德時代對最近層出不窮的鬼故事闢謠加報警，也是給市場打入一劑强心劑。昨天券商流出的寧德時代調研記錄也顯示出市場目前對新能源板塊的關注依然很高。由于前段時間成長板塊調整幅度過大，目前已觸及支撑位置，短期內技術上需要一個超跌反彈。再加上年初至今，價值板塊已經有一定的估值修復，所以性價比降低。通常而言，價值板塊缺少長期業績帶動，彈性較差且窗口期偏短，短期跑贏更多是因爲避險加穩增長的邏輯，持續性較弱。A股當前處于存量市場狀况，蹺蹺板效應明顯，如果價值和周期板塊漲幅到位，那麽未來資金很可能會重新流入回調充分的成長板塊。不過，由于兩市成交量一直在萎縮，所以目前市場主要還是以超跌反彈爲主，賺錢效應幷不明顯。如果這兩天創業板反彈過快過急，反而會再次增加賽道板塊的風險。當前，市場流動性减少，在通脹高企和美聯儲收緊貨幣政策的預期下，投資者面臨的不確定性因素較多，仍然需要謹慎爲上。