胜利早报20220216

前天俄罗斯国防部长表示演习结束，昨天俄罗斯官网发布撤军视频意味着俄乌的紧张局势有所缓和，所以海外市场都出现一定幅度的反弹。收盘纳指涨2.53%，标普涨1.58%，道指涨1.22%。其中半导体、电子设备板块和中概股领涨。目前来看，美股市场的关注焦点依然是3月份美联储的议息会议，届时的加息幅度将会是影响美股走势的重要因素。A股方面，昨天成长板块终于迎来超跌反弹，尤其是创业板。在新能源和医疗板块相继大幅回调之后，大部分赛道股的主跌阶段已经过去，往下的空间已经不大。再加上成长板块主力之一——CXO板块好消息频出，先是博腾股份接到辉瑞的大额新冠订单，再是药明康德公布的2021年预期大超预期，正面消息刺激和龙头业绩超预期再加上板块超跌，相信这两天该板块会持续反弹。新能源方面，宁德时代对最近层出不穷的鬼故事辟谣加报警，也是给市场打入一剂强心剂。昨天券商流出的宁德时代调研记录也显示出市场目前对新能源板块的关注依然很高。由于前段时间成长板块调整幅度过大，目前已触及支撑位置，短期内技术上需要一个超跌反弹。再加上年初至今，价值板块已经有一定的估值修复，所以性价比降低。通常而言，价值板块缺少长期业绩带动，弹性较差且窗口期偏短，短期跑赢更多是因为避险加稳增长的逻辑，持续性较弱。A股当前处于存量市场状况，跷跷板效应明显，如果价值和周期板块涨幅到位，那么未来资金很可能会重新流入回调充分的成长板块。不过，由于两市成交量一直在萎缩，所以目前市场主要还是以超跌反弹为主，赚钱效应幷不明显。如果这两天创业板反弹过快过急，反而会再次增加赛道板块的风险。当前，市场流动性减少，在通胀高企和美联储收紧货币政策的预期下，投资者面临的不确定性因素较多，仍然需要谨慎为上。