勝利早報20211123

隔夜美股三大指數漲跌不一，納指大幅走低，其中，新能源汽車、金融股與抗疫股偏強。美股大幅波動與美聯儲政策預期存在分歧相關，美聯儲主席鮑威爾將獲連任，令市場對美聯儲出手干預通脹的預期升溫。美聯儲在經濟低迷情況下不會採取過激干預措施同時，市場還考慮到拜登繼續推出1.75萬億美元刺激方案，帶來對新能源與新能源汽車利好刺激，言論調控的概率較大。需要謹慎的是歐美疫情反彈憂慮 打擊順週期行業復蘇。預計美股短期或出現震盪調整，行業繼續分化，關注內生增長與基建受益板塊。 昨天A股滬深兩市強，但港股偏弱，市場資金回歸中長線邏輯，新能源汽車與新能源轉回強勢，通信、消費電子、軍工等繼續偏強，而消費、醫療、互聯網轉跌。國內央行三季度貨幣執行報告凸顯了流動性寬鬆預期。同時，國內高層持續強調扶持製造業，令市場預期將擴大製造業扶持。國內政策繼續經濟維穩，不會有悲觀預期，但結構性行業仍為主線，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情，判斷A股與港股短期震盪整固。策略上，主線機會仍在能源技術創新與產能業績釋放，軍工、新能源與新能源汽車產業鏈，同時，關注因低估值與行業景氣度回升的通信、消費電子等新基建，而互聯網巨頭三季度業績普遍不及預期，需謹慎互聯網股份的估值預期。