胜利早报20211123

隔夜美股三大指数涨跌不一，纳指大幅走低，其中，新能源汽车、金融股与抗疫股偏强。美股大幅波动与美联储政策预期存在分歧相关，美联储主席鲍威尔将获连任，令市场对美联储出手干预通胀的预期升温。美联储在经济低迷情况下不会采取过激干预措施同时，市场还考虑到拜登继续推出1.75万亿美元刺激方案，带来对新能源与新能源汽车利好刺激，言论调控的概率较大。需要谨慎的是欧美疫情反弹忧虑 打击顺周期行业复苏。预计美股短期或出现震荡调整，行业继续分化，关注内生增长与基建受益板块。 昨天A股沪深两市强，但港股偏弱，市场资金回归中长线逻辑，新能源汽车与新能源转回强势，通信、消费电子、军工等继续偏强，而消费、医疗、互联网转跌。国内央行三季度货币执行报告凸显了流动性宽松预期。同时，国内高层持续强调扶持制造业，令市场预期将扩大制造业扶持。国内政策继续经济维稳，不会有悲观预期，但结构性行业仍为主线，符合产业转型升级趋势的行业有结构性行情，判断A股与港股短期震荡整固。策略上，主线机会仍在能源技术创新与产能业绩释放，军工、新能源与新能源汽车产业链，同时，关注因低估值与行业景气度回升的通信、消费电子等新基建，而互联网巨头三季度业绩普遍不及预期，需谨慎互联网股份的估值预期。