勝利早報20230522

上週五美股三大指數收跌，趨勢維持向上，其中，半導體、AI科技強勢，中概股表現弱。A股滬跌深漲，港股收跌，其中，半導體、消費等強勢，文化娛樂等弱。市場消息看，美國兩黨就美國債務上限的談判一度中止，使市場出現轉弱的趨勢。因此美國兩黨就債務上限談判將會通過，只是在金額上出現調整。同時，多個美聯儲官員已經傳遞6月份暫停加息的信號，該言論降低了市場對美聯儲繼續緊縮的憂慮，利於美股走強。G7會議內容符合預期，沒有重磅利空。預計外圍市場積極反應暫停加息的消息，可在低位佈局成長性行業的核心股票。國內市場方面，國內經濟數據弱，國內銀行存款利率繼續下行，美元匯率破7，影響了市場氣氛。央行等多部門宣佈維持匯率穩定，減弱人民幣貶值的憂慮。同時，中亞峰會達成大基建的專案，利於推進一帶一路與人民幣國際化。另外，國內官媒提示中特估風險，認為國家仍重點引導基金發展先進製造業等科創方向，應對歐美技術封鎖，留意資金流入。綜合來看，若海外市場信心回升，有望帶動港股與A股市場信心回升。國內政策友好，流動性環境比較寬鬆，各項刺激經濟的政策仍在持續推出，支持中國資產中線的行情。策略上，重點部署先進製造業的結構性投資機會，如：受益於國產化替代與卡脖子攻關支援的核心材料與設備等高端製造業，另外，受益刺激消費與通脹回升預期的消費股等。