【勝利每周研報】存儲晶片價格上行，產業進入新一輪週期，投資者應關注哪些機會？

近期存儲概念股集體飆升，產業已進入週期上行階段：歷經2023-2024 年庫存調整，行業供需格局於2025 年Q3 迎來實質性拐點。2025 年上半年全球頭部存儲廠商均有不同幅度減產（三星、SK 海力士、美光集體縮減產能10%-15%）使得存儲市場庫存去化明顯，疊加下游AI 基建需求以及車載存儲需求爆發，推動存儲晶片價格進入持續上漲通道。據高盛數據，2025第三季度DRAM 定價環比上漲10%-15%，NAND 環比上漲3%-8%，預計第四季度漲幅將擴大至8%-13%（DRAM）與5%-10%（NAND）。在存儲晶片產業迎來復蘇階段情況下，投資者應關注哪些投資機會？