【胜利每周研报】存储晶片价格上行，产业进入新一轮周期，投资者应关注哪些机会？

近期存储概念股集体飙升，产业已进入周期上行阶段：历经2023-2024 年库存调整，行业供需格局于2025 年Q3 迎来实质性拐点。2025 年上半年全球头部存储厂商均有不同幅度减产（三星、SK 海力士、美光集体缩减产能10%-15%）使得存储市场库存去化明显，叠加下游AI 基建需求以及车载存储需求爆发，推动存储晶片价格进入持续上涨通道。据高盛数据，2025第三季度DRAM 定价环比上涨10%-15%，NAND 环比上涨3%-8%，预计第四季度涨幅将扩大至8%-13%（DRAM）与5%-10%（NAND）。在存储晶片产业迎来复苏阶段情况下，投资者应关注哪些投资机会？