勝利早報20220318

隔夜美股三大指數大幅收漲，繼續企穩20日綫，其中，科技股轉强，但中概股大幅回調。昨日A股滬深兩市與港股繼續反彈，其中，科技股大幅上漲。中美兩國領導人確定電話會議，探討中美關係與國際局勢，預計在目前特殊時間點下，中美關係更容易緩和，令市場有所期待。若有積極消息，中美股市將有更多支撑。同時，市場繼續反映俄羅斯與烏克蘭談判達成積極停戰消息預期，叠加美聯儲如預期宣布加息幷沒有超過市場預期，令市場對美聯儲過于激進收縮貨幣政策的憂慮大大减弱。積極的市場信號有望支持環球股市企穩回升。國內方面，市場繼續對國內國家金融委員會的救市指引積極回應，刺激房地産、平臺股走强。市場普遍認爲該指引定調了市場政策底的出現，有望支持超跌互聯網科技股、地産産業鏈等估值修復，當下經濟環境下，地産與互聯網科技企業業績仍存在較大不確定性，需要密切關注盈利拐點。同時，國內降低了新冠疫情防疫標準，有望减輕國內防疫措施對經濟帶來的持續衝擊，利于疫情受損行業逐步恢復，預計新冠口服藥有望繼續成爲市場關注題材。國內兩會後更多穩經濟與市場的措施出臺，重點關注國內政府職能部門的經濟與市場的維穩政策動向。本輪因外資大幅拋售所引起的股灾，已經導致港股與A股大幅下跌調整，目前有低估值優勢。配置上，可以分批增持超跌的成長邏輯確定性强的國策受益的板塊。