勝利早報20230307

勝利即日觀點隔夜美股三大指數漲跌不一，其中，新能源汽車、半導體等偏弱，中概股偏弱。昨天A股滬市漲、深市跌，港股稍稍收高，其中，新能源、半導體材料設備強勢。市場消息方面，周二美聯儲主席鮑威爾講話，美債收益率出校小幅回升，三個月期美元Libor在周一時隔逾15年首度突破5%，導致昨晚美股與美債市場走勢謹慎。認為美聯儲繼續維持加息，但美國通脹回落趨勢，預期美聯儲大概率將進一步放緩甚至停止加息。目前情況是因短期高頻數據的滯後性，美國目前就業、通脹等數據強勁所帶來的加息憂慮將逐步減弱，美股市場將有望出現修復行情。國內方面，國內兩會正式召開，國內政府重點工作繼續提及經濟發展，引導信貸利率下行與增加信貸投放，刺激內需消費與增加基建投資。然而發展指標上，2023年專項債發行規模3.8萬億人民幣比2022年4萬億元少，財政赤字率3%維持不變，GDP增長目標5%符合預期，預計政府投資不會超預期，內需將會推動經濟增長重要貢獻，重點關註各地刺激內需消費的政策。昨天湖北省推出高額直接補貼給汽車廠，支持汽車降價促銷，認為其他省份陸續跟隨，刺激內需消費。 經濟數據方面，2月份中國製造業PMI與非製造業PMI數據強勁，連續兩個月位於擴張區間，反映國內政策推動經濟恢復的效果得到驗證，打消了經濟恢復不及預期的憂慮，大大提振了市場信心。 近期證監會多次強調，擴大資本市場高水準製度型開放，引導長期資金投資權益類資產，繼續引導金融機構與居民配置權益資產，增強市場對增量資金流入的信心。預計國內市場將出現低成本的流動性充斥市場並有望與企業業績大幅改善形成共振，推動中國資產價格上漲。綜合來看，短期外圍市場情緒好轉，國內政策面上繼續友好，使市場下跌趨勢獲得扭轉。策略上，繼續關註軍工、信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關註消費、互聯網科技等內需消費超跌回升機會。