胜利早报20230307

胜利即日观点隔夜美股三大指数涨跌不一，其中，新能源汽车、半导体等偏弱，中概股偏弱。昨天A股沪市涨、深市跌，港股稍稍收高，其中，新能源、半导体材料设备强势。市场消息方面，周二美联储主席鲍威尔讲话，美债收益率出校小幅回升，三个月期美元Libor在周一时隔逾15年首度突破5%，导致昨晚美股与美债市场走势谨慎。认为美联储继续维持加息，但美国通胀回落趋势，预期美联储大概率将进一步放缓甚至停止加息。目前情况是因短期高频数据的滞后性，美国目前就业、通胀等数据强劲所带来的加息忧虑将逐步减弱，美股市场将有望出现修复行情。国内方面，国内两会正式召开，国内政府重点工作继续提及经济发展，引导信贷利率下行与增加信贷投放，刺激内需消费与增加基建投资。然而发展指标上，2023年专项债发行规模3.8万亿人民币比2022年4万亿元少，财政赤字率3%维持不变，GDP增长目标5%符合预期，预计政府投资不会超预期，内需将会推动经济增长重要贡献，重点关注各地刺激内需消费的政策。昨天湖北省推出高额直接补贴给汽车厂，支持汽车降价促销，认为其他省份陆续跟随，刺激内需消费。 经济数据方面，2月份中国制造业PMI与非制造业PMI数据强劲，连续两个月位于扩张区间，反映国内政策推动经济恢复的效果得到验证，打消了经济恢复不及预期的忧虑，大大提振了市场信心。 近期证监会多次强调，扩大资本市场高水准制度型开放，引导长期资金投资权益类资产，继续引导金融机构与居民配置权益资产，增强市场对增量资金流入的信心。预计国内市场将出现低成本的流动性充斥市场并有望与企业业绩大幅改善形成共振，推动中国资产价格上涨。综合来看，短期外围市场情绪好转，国内政策面上继续友好，使市场下跌趋势获得扭转。策略上，继续关注军工、信创、云计算等新基建趋势性机会，以及关注消费、互联网科技等内需消费超跌回升机会。