勝利早報20221222

隔夜美股三大指數大幅收漲，扭轉下跌趨勢，其中，消費、科技强勢，中概股强勢。昨日A股滬深兩市均收跌，港股微漲，其中，醫療、科技板塊偏强。美國公布消費者信心指數好于預期，消費者通脹率創一年多以來最低水平，叠加耐克與聯邦快遞業績好于預期，以及高盛唱多美國經濟，舒緩了市場對美國經濟下滑、企業業績下滑的憂慮，提振美股市場信心。目前趨勢看來，美股調整一段時間後仍震蕩回升，可以關注在加息周期中受到抑制而超跌的成長性行業，中長期部署。國內市場消息，昨天國內證監會發布全面深化資本市場改革，擴大高水平制度型開放等利好市場政策內容。市場仍在正反饋之前國內中央工作會議內容的內容以及國內公布2022年-2035年提振內需的計劃，主要針對房地産、平臺企業等民營企業再度給予積極支持，以及全面支持國內消費基礎設施投資與終端消費。目前國內經濟下行壓力大，通脹低，美聯儲加息放緩减輕國內貨幣寬鬆壓力，國內將繼續調整緊縮型政策，加大推出擴張型政策，激發社會活力。預計國內新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期開始，有利于經濟復蘇與市場信心恢復，有利于中國資産價格重回上升趨勢，看好中概股、港股與A股繼續震蕩上揚。需要謹慎的是國內放開後疫情感染高峰的憂慮，短期市場面臨調整，但中綫看調整帶來建倉機會。策略上，繼續重點關注可以受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的食品、酒旅等商品與服務消費行業等優質企業，以及國內政策糾偏而受益的物業管理、互聯網科技、文化娛樂等行業超跌反彈的機會。