勝利早報20230310

隔夜美股三大指數大幅下跌，其中，金融、新能源汽車股普遍下跌，中概股繼續大幅回調。昨日A股滬深兩市與港股均下跌，其中，半導體材料與設備、軍工材料股較為強勢，消費、新能源、新能源汽車等弱。市場消息方面，昨晚美國公佈就業數據好於預期，鷹派加息的憂慮再次加劇，同時，拜登政府公佈重磅的新預算案，提出向富豪、富裕投資者及企業征收更高稅率的建議。目前國際局勢不明朗、加息環境下推出加稅，這種憂慮對市場短期衝擊比較大，還有美國加密貨幣銀行宣佈破產，瑞士信貸延遲公佈業績，兩大消息發酵亦衝擊市場，除非市場出現更為重磅的利好消息，否則美股調整的時間將有可能延長，中長線投資者建倉週期將拉長。國內方面，國內公佈最新CPI與PPI數據環比繼續下跌，增加市場對通縮的憂慮，原本在大規模刺激經濟的背景下，通脹應逐步回升，通脹回落反映了國內終端消費市場低迷，企業庫存高企可能壓垮很多企業。因此刺激內需消費刻不容緩，政府加大力度推進發消費券與增加投資，企業加大力度降價清庫存，將有望率先實現，需留意兩會結束後新一屆領導團隊公佈的經濟計畫。綜合來看，短期外圍市場情緒急劇下跌，疊加國內通縮預期加劇，影響短期國內市場氣氛，而預計新一屆領導團隊上臺，將推出更加友好的經濟政策，市場下跌幅度有限。策略上，繼續關注軍工、信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會。