勝利早報20230127

隔夜美股三大指數全線收漲，其中，新能源汽車、能源、科技股強，中概股普遍走強。昨天A股滬深兩市繼續休市。港股假期後大幅收高，其中，汽車、消費電子、互聯網等強勢。昨晚美國公佈去年四季度實際GDP年化環比上升2.9%，好於預期的2.6%，同時，美國公佈最新的初請失業金人數和耐用品訂單好於市場預期，使市場預期美國在通脹回落的背景下經濟溫和增長與就業向好，降低了經濟衰退的憂慮，抵消了微軟、谷歌等業績低於預期所帶來的市場憂慮，令美股走強。跟之前不同，這次美國經濟數據向好，沒有增強美聯儲加息預期導致美股回落，主要是因為被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行宣佈加息25個基點後，明確表示暫停加息，成為首個暫停加息的G7央行。這反映了通脹回落與利率上升放緩，使市場預期美聯儲的加息步伐大概率放緩。相信未來美聯儲官員關於鷹派言論對市場影響明顯減弱，短期擾動帶來的調整機會，可以為中線投資者帶來機會。需要謹慎的是歐美對烏克蘭的武器援助，可能引發的俄烏衝突升級。國內方面，昨天國內宣佈取消外貿備案手續，所有企業自動獲得進出口權利，這重磅利好政策將刺激進出口行業回升，還有春節期間國內關於疫情後的恢複數據明顯好於預期，因此解除了疫情因素，年後經濟有望加速回升。國家繼續對經濟與市場進行維穩，判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化產業、新能源、新能源汽車等。