胜利早报20230127

隔夜美股三大指数全线收涨，其中，新能源汽车、能源、科技股强，中概股普遍走强。昨天A股沪深两市继续休市。港股假期后大幅收高，其中，汽车、消费电子、互联网等强势。昨晚美国公布去年四季度实际GDP年化环比上升2.9%，好于预期的2.6%，同时，美国公布最新的初请失业金人数和耐用品订单好于市场预期，使市场预期美国在通胀回落的背景下经济温和增长与就业向好，降低了经济衰退的忧虑，抵消了微软、谷歌等业绩低于预期所带来的市场忧虑，令美股走强。跟之前不同，这次美国经济数据向好，没有增强美联储加息预期导致美股回落，主要是因为被誉为发达国家最鹰派的加拿大央行宣布加息25个基点后，明确表示暂停加息，成为首个暂停加息的G7央行。这反映了通胀回落与利率上升放缓，使市场预期美联储的加息步伐大概率放缓。相信未来美联储官员关于鹰派言论对市场影响明显减弱，短期扰动带来的调整机会，可以为中线投资者带来机会。需要谨慎的是欧美对乌克兰的武器援助，可能引发的俄乌冲突升级。国内方面，昨天国内宣布取消外贸备案手续，所有企业自动获得进出口权利，这重磅利好政策将刺激进出口行业回升，还有春节期间国内关于疫情后的恢复数据明显好于预期，因此解除了疫情因素，年后经济有望加速回升。国家继续对经济与市场进行维稳，判断国内进入新一轮“宽信用、宽货币”的宏观周期，市场流动性充裕，海外资金流入配置中国资产，人民币兑美元预期升值，宏观面非常有利于中国股票资产价格表现。策略上，继续关注国内政策纠偏而受益的互联网科技、文化娱乐、医疗医药、金融服务等行业超跌反弹的机会，关注受益于大量信贷投放与疫情防控放松的商品与服务消费行业等优质企业，以及关注国家重点投资数字化产业、新能源、新能源汽车等。