勝利早報20230427

隔夜美股三大指數漲跌互現，納指受財報提振小幅收漲，金融板股持續下跌，熱門中概股強勢跑贏。昨天A股滬深兩市與港股均勉強收漲，板塊切換快，新能源汽車、新能源觸底反彈。市場消息看，美股龍頭科技股財報亮眼不足以推動市場走高，因為目前財報仍需越過一個高門檻，才能真正催化下一輪上漲。第一共和銀行暴雷讓市場擔憂美國銀行危機繼續發酵，兌付危機的銀行範圍擴大，更多風險資產將遭拋售。同時，市場預期下周美聯儲將宣佈加息25個基點，在高利率水準環境下，美國最新的消費者信心指數差於預期，市場對美國經濟衰退的預期在升溫，疊加中美關係緊張加劇，投資者繼續謹慎。預計美股短期走勢仍將反復。國內方面，近期國內市場出現劇烈震盪，主要是TMT行業短期升幅較大，疊加央行表示結構性貨幣政策工具退出平穩有序，下一階段貨幣政策將更傾向於精准發力，大規模刺激政策推出的概率降低， 宏觀面出現微調，可能是短期市場氣氛趨於謹慎。中線看，國內通脹水準較低，經濟仍需要政策鞏固，政策趨緊的可能性不大，關注結構性行業機會成為主流。如：消費行業復蘇、國企央企改革估值抬升等。綜合看，短期行業進入板塊切換，五一節前資金偏謹慎，市場短期進入震盪整固，仍需等待政治局會議給出進一步指引。策略上，重點關注中國一帶一路的國際合作所帶來的投資機會，如：基建、機械、資源等優勢企業，關注國產化替代與卡脖子攻關支援的核心材料與設備企業，以及關注AI技術應用提升效率的互聯網科技、文化娛樂等行業超跌反彈的機會。