勝利早報20230519

隔夜美股三大指數大幅收漲，納指強勢，其中，半導體、AI科技強勢，中概股表現弱。昨天A股滬深兩市微跌，港股收漲，其中，機器人、AI科技等強勢。市場消息看，美國眾議院議長表示不會讓美國債務違約，因此樂觀預期達成上限的協議。美國兩黨就債務上限談判方面兩黨傳出利好消息，繼續提振市場氣氛，市場預期若達成美國財政部耶倫提出2030年債務上限提至51萬億美元，將推升美元計價的風險資產。同時，美聯儲官員已經傳遞6月份暫停加息的信號，該言論降低了市場對美聯儲繼續緊縮政策的憂慮，利於美股走強，尤其是美國科技、新能源等成長行業走強。預計外圍市場積極反映上述利好，中期可在低位佈局成長性行業的核心股票。國內市場方面，國家領導人在西安會見中亞領導人，利於推進一帶一路與人民幣國際化。另外，最近央行表示不存在通縮基礎，貨幣政策維持寬鬆，有利於減弱市場對國內通縮與政策收緊的憂慮。然而，美國成立打擊中國顛覆性技術的小組，市場擔憂中美衝突升級，人民幣兌美元匯率貶值，影響了市場氣氛。綜合來看，海外市場信心回升，有望帶動港股與A股市場信心回升，加上，國內政策友好，流動性環境比較寬鬆，各項刺激經濟的政策仍在持續推出，支持中國資產中線的行情。策略上，重點部署新引擎帶來的結構性投資機會，如：受益於國產化替代與卡脖子攻關支援的核心材料與設備等高端製造業，以及受益刺激消費與通脹回升預期的消費股等