胜利早报20220110

上周五美股三大指数收跌，纳指较弱，其中，医药零售强，多数科技股弱。A股与港股偏弱，其中，新基建、家电、保险等强，新能源、半导体等偏弱。最近海外市场因欧美央行进入加息周期而大幅波动，这不单对美股高估指行业有很强杀伤力，对新兴市场高估指成长股也有很大的杀估值压力，所以需要谨惕外围市场下跌风险拖累港股表现。同时，全球新增病毒感染人数飚升，增加了市场对经济前景忧虑，需要密切追踪疫情动向。国内经济维稳的确定性很高，最新各省市公布投资计划包括新旧基建项目，将陆续开工以稳经济。国内货币与财政政策将有可能从结构性扶持转向全面刺激，逆周期刺激政策将陆续加码，有利于市场企稳。但是高估指板块估值下杀的情况不可避免，低估值高息蓝筹股有望成为本月逆市上涨的防守品种。策略上，可逐步介入受益于新基建加码的通信与IT设备板块，受益于行业景气度回升的影视传媒行业，以及受益于CPI回升的消费行业。