胜利早报20220401

隔夜美股三大指数大幅收跌，纳指领跌，其中，能源板块涨超1%逆市领涨。昨日A股沪深两市与港股亦收跌，地产产业链继续偏强。本周二俄乌谈判带来的乐观情绪没能持续，由于俄罗斯与美国幷未停止制裁与反制裁，战争局势降温希望消减，投资者依旧在权衡通胀加速高涨对经济增长的风险，风险偏好退烧。美国针对中国光伏行业进行调查以及美国证监会再次把5家中概股纳入预退市名单，令市场对中美关系走向感到忧虑，可能令中概股与港股科技股继续调整。另外，市场可能对美国经济将进入衰退与美联储货币政策走向重新评估。外围市场处于左右摇摆中，国内市场同时会受到外围市场忧虑的影响，但国内持续推出维稳经济与市场的措施，如：国内各地开始陆续公布扶持服务业与减税降费来在支持受损行业，各部门陆续公布对地产行业纾困、水利投资落地等。 自从国家金融委员会公布救市指引后，市场认为政策底出现，炒作逻辑由成长逻辑转向国家救助的逻辑，给遭遇重挫的行业有喘息的机会，也给市场带了方向。总体看来，港股A股目前有低估值优势，再次大幅杀跌的空间不大，有望震荡整固后回升。配置上，重点关注内需型产业，关注政策救助的地产产业链，也关注新能源等景气度高的行业。