胜利早报20211118

隔夜美股三大指数收跌，纳指与标普仍收在所有均线上，其中，新能源与科技股走势分化，中概股科网股走弱。市场继续因通胀预期而忧虑美联储政策趋于激进趋于鹰派，这将是美股潜在利淡压力。在经济下滑的情况下，各国都不容忍通胀持续上升，预计美国将会联合其他国家打压能源与大宗商品价格，因此需要谨慎相关能源与大宗商品的股票。另外，自中美表示在清洁能源上合作后，美国总统拜登表示将降低特朗普针对中国实施的关税，美国也下调中国光伏元件的加征税率，有利于市场缓解中美冲突带来的忧虑。在短期，美股技术上偏强，但是仍需要谨慎美联储应对通胀的措施带来的冲击。美股仍是结构性行情，关注内生增长与基建受益板块。昨日A股沪深两市与港股偏强，市场资金回归中长线逻辑，新能源汽车与新能源转回强势，通信、消费电子、互联网等继续偏强，而能源、大宗商品仍偏弱。国内政策继续以维稳为主，不会有悲观预期。判断A股与港股短期震荡上升，符合产业转型升级趋势的行业有结构性行情。策略上，在国内抗通胀与产业调整背景下，消费与医疗短期表现属于估值修复，而非重回成长，主线机会仍在能源技术创新与产能业绩释放，同时，可关注通信、资料中心、消费电子等新基建标的，以及元宇宙推动游戏与IP版权内容等核心企业。