胜利早报20230130

上周五美股三大指数上涨，其中，金融、新能源汽车股强，半导体弱。港股上周五收涨，其中，软体、新能源汽车等强劲。上周五美国最新的GDP数据、初请失业金人数和耐用品订单好于市场预期，因此市场预期美国在通胀回落的背景下经济温和增长与就业向好，降低了经济衰退的忧虑，抵消了龙头科技企业业绩低于预期与裁员所带来的忧虑，同时，被誉为发达国家最鹰派的加拿大央行已明确表示暂停加息，成为首个暂停加息的G7央行，这反映了通胀回落与利率上升放缓，使市场预期美联储的加息步伐大概率放缓。这些消息支撑短期海外股市出现持续震荡回升。需要注意的是俄乌冲突可能升级，中美贸易关系再度紧张。国内方面，上周五国常会再次强调推动经济运行在年初稳步回升，并强调增加消费信贷等，要求推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定。因此有理由相信国家继续对经济与市场进行维稳，乐观估计后续利好政策将更多推出落地。另外，春节期间国内关于疫情的数据明显好于预期，春节出行数据等亦好于预期。因此解除了疫情因素，年后经济有望加速回升。判断国内进入新一轮“宽信用、宽货币”的宏观周期，市场流动性充裕，海外资金流入配置中国资产，人民币兑美元预期升值，宏观面非常有利于中国股票资产价格表现。策略上，继续关注国内政策纠偏而受益的互联网科技、文化娱乐、医疗医药、金融服务等行业超跌反弹的机会，关注受益于大量信贷投放与疫情防控放松的商品与服务消费行业等优质企业，以及关注国家重点投资数字化产业、新能源、新能源汽车等。