勝利早報20230130

上周五美股三大指數上漲，其中，金融、新能源汽車股強，半導體弱。港股上周五收漲，其中，軟體、新能源汽車等強勁。上周五美國最新的GDP數據、初請失業金人數和耐用品訂單好於市場預期，因此市場預期美國在通脹回落的背景下經濟溫和增長與就業向好，降低了經濟衰退的憂慮，抵消了龍頭科技企業業績低於預期與裁員所帶來的憂慮，同時，被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行已明確表示暫停加息，成為首個暫停加息的G7央行，這反映了通脹回落與利率上升放緩，使市場預期美聯儲的加息步伐大概率放緩。這些消息支撐短期海外股市出現持續震盪回升。需要注意的是俄烏衝突可能升級，中美貿易關係再度緊張。國內方面，上周五國常會再次強調推動經濟運行在年初穩步回升，並強調增加消費信貸等，要求推動消費加快恢復和保持外貿外資穩定。因此有理由相信國家繼續對經濟與市場進行維穩，樂觀估計後續利好政策將更多推出落地。另外，春節期間國內關於疫情的數據明顯好於預期，春節出行數據等亦好於預期。因此解除了疫情因素，年後經濟有望加速回升。判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益於大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化產業、新能源、新能源汽車等。