胜利早报20220315

隔夜美股三大指数走高后回落，科技股领跌，中概股未能止跌。昨日A股沪深两市与港股大幅收跌，科技股领跌，而新冠检测与药物板块强。市场继续反映欧美制裁俄罗斯与俄罗斯反制裁破坏国际贸易供应链与金融秩序的利空消息，尤其是有消息传出配置新兴市场指数的基金以俄罗斯市场暂停交易与美国没收俄罗斯外汇资产为由转而抛售中国资产，尤其是中概股。预计短期抛售后，机构流动性差额有望补充完毕，抛售压力减少。另外，美国CPI超预期增长续创四十年来增速新高，本周美联储加息预期也升温，需等待市场忧虑情绪的逐步消化。国内方面，国内公布的金融数据差过预期，叠加国内疫情忧虑升温，令市场忧虑稳经济的力度与效果。面对市场大幅波动，国内私募机构与公募基金固定收益类产品可能陆续平仓，导致市场流动性枯竭。但国内维稳基金有机会入场，国内央行也将有降准降息的预期。重点关注国内政府职能部门维稳的政策动向。港股与A股经过大幅下跌调整后，有低估值优势，预计将会利于市场筑底整固。 配置上，短期可以观测市场动向，待市场稳定后，可关注超跌的成长逻辑确定性强的国策受益的板块，如：新能源、智能电动汽车产业链等。