胜利早报20230524

隔夜美股三大指数收跌，其中，新冠药物、石油强，半导体、互联网科技等弱，中概股弱。昨日A股沪深两市及港股大幅收跌，其中，医疗医药一枝独秀，半导体、金融等弱。市场消息看，美国两党就债务上限谈判不顺，昨天未能如预期达成协议，华尔街投行在讨论为美国债务违约做准备，导致市场信心受挫，美债收益率继续上升，风险资产受压。另外，俄罗斯开始限制汽油出口、沙特等宣布打击空头可能推升油价，对欧美通胀回落不利，叠加美联储内部再度传出关于是否暂停加息的分歧，使市场出现谨慎。认为短期市场讯息偏利淡，可能造成市场波动调整，谨慎留意债务上限谈判动向。国内市场方面，国内经济数据偏弱，国内银行降息，人民币兑美元汇率跌破7，使得市场投资人民币资产的意愿趋于谨慎。国内央行等多部门宣布维持汇率稳定，减弱人民币贬值的忧虑，还强调加强政策发布解读和热点回应，有效引导市场预期。认为国内政府不会对人民币汇率波动置之不理，汇率稳定仍然是重要国策。 同时，中亚峰会达成大基建的项目议案，利于推进一带一路与人民币国际化，有利于突破欧美对中国经济封锁。宏观上低迷，需要更重磅的消息来刺激市场。综合来看，外围市场趋于谨慎，中概股走势偏弱，港股与A股受拖累。而中线看，国内政策友好，流动性环境比较宽松，各项刺激经济的政策仍在持续推出，支持中国资产中线的行情。策略上，重点部署先进制造业的结构性投资机会，如：受益于国产化替代与卡脖子攻关支援的核心材料与设备等高端制造业，另外，受益刺激消费与通胀回升预期的消费股等。