胜利早报20230228

隔夜美股三大指数收涨，出现扭势企稳的迹象，其中，新能源汽车、新能源等强势。A股沪深两市与港股继续收跌，其中，消费、互联网科技等强，半导体、医疗偏弱。昨晚美国公布1月耐用品订单环比降4.5%，创2020年4月来最大降幅，预期降4%，反映了美国消费者对耐用品支出趋于谨慎。而美国1月成屋签约销售指数环比升8.1%，创2020年6月以来最大增幅，反映出高利率并没有让购房者谨慎。结合美国公布最新通胀、GDP、消费、就业与综合PMI等数据，美国经济基本面整体仍较为较好，这些数据仍支持美联储加息，加剧美联储加息的幅度与利率高点的分歧，这将使短期美股走势偏谨慎。国内政策上看，国内全力刺激内需消费与新基建，引导社会信贷利率下行，尤其是全国经营贷款利率与房贷利率都出现明显下降，引导资金投资养老、医疗、云计算、新能源等新基建，如：昨日国务院印发《数字中国建设整体布局规划》提出，要全面赋能经济社会发展，做强做优做大数字经济等。近期，证监会多次强调，扩大资本市场高水准制度型开放。上海与深圳两大交易所公布全面实施注册制，使更多企业能够上市融资，增加直接融资需求。还有引导居民从超额储蓄向消费转化，继续引导金融机构与居民配置权益资产，增强市场对增量资金流入的信心。综合来看，短期外围市场情绪反复，而国内政策面上继续友好，但两会即将召开，市场观望浓厚，预计短期市场以震荡整固为主，两会后才可能出现才会有较好的表现。策略上，继续关注军工、新能源、信创、云计算等新基建趋势性机会，以及关注消费、互联网科技、文化娱乐、医疗医药等内需消费超跌机会。