勝利早報20230228

隔夜美股三大指數收漲，出現扭勢企穩的跡象，其中，新能源汽車、新能源等強勢。A股滬深兩市與港股繼續收跌，其中，消費、互聯網科技等強，半導體、醫療偏弱。昨晚美國公佈1月耐用品訂單環比降4.5%，創2020年4月來最大降幅，預期降4%，反映了美國消費者對耐用品支出趨於謹慎。而美國1月成屋簽約銷售指數環比升8.1%，創2020年6月以來最大增幅，反映出高利率並沒有讓購房者謹慎。結合美國公佈最新通脹、GDP、消費、就業與綜合PMI等數據，美國經濟基本面整體仍較為較好，這些數據仍支持美聯儲加息，加劇美聯儲加息的幅度與利率高點的分歧，這將使短期美股走勢偏謹慎。國內政策上看，國內全力刺激內需消費與新基建，引導社會信貸利率下行，尤其是全國經營貸款利率與房貸利率都出現明顯下降，引導資金投資養老、醫療、雲計算、新能源等新基建，如：昨日國務院印發《數字中國建設整體佈局規劃》提出，要全面賦能經濟社會發展，做強做優做大數字經濟等。近期，證監會多次強調，擴大資本市場高水準制度型開放。上海與深圳兩大交易所公佈全面實施註冊制，使更多企業能夠上市融資，增加直接融資需求。還有引導居民從超額儲蓄向消費轉化，繼續引導金融機構與居民配置權益資產，增強市場對增量資金流入的信心。綜合來看，短期外圍市場情緒反復，而國內政策面上繼續友好，但兩會即將召開，市場觀望濃厚，預計短期市場以震盪整固為主，兩會後才可能出現才會有較好的表現。策略上，繼續關注軍工、新能源、信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥等內需消費超跌機會。