胜利早报20220214

上周五美股三大指数大幅收跌，纳指跌幅较大，仅能源股偏强。A股沪深两市与港股走弱，其中，低估值的金融、基建股偏强，成长股偏弱。上周五美股大跌主要是美国公布CPI数据高于市场预期，以及其后美联储官员表示7月份之前加息100个基点，改变了市场之前对美联储温和言论的预期，叠加乌克兰地区局势紧张，油价上涨，加剧通胀预期以及环球流动性压力忧虑。美股三大指数跌破短期均线，短期仍需要谨慎美股继续向下波动，引发的高估值成长股杀估值的隐忧，等待波幅收窄后关注内生增长强劲的科技股结构性机会。国内稳市场与稳经济的逻辑幷没有改变，最新的社融、信贷等数据好于预期，同时，各部委陆续公布行业规划，政策对实体经济扶持仍将持续。尽管欧美进入加息周期，但是国内进入降息周期，且财政政策友好，有利于市场信心恢复，尤其利于低估值超跌的行业复苏，但是成长逻辑不强的高估值板块仍继续受压。综合看，国内政策面友好，市场信心有支撑，预计A股与港股将逐步走稳。策略上，回归核心资产，关注数据经济中互联网科技平台，以及关注低估值的电力、消费、金融等；中线留意成长确定性强的新能源汽车板块。