胜利早报20220114

隔夜美股三大指数再度下跌，纳指跌幅加大，其中，航空与机械股强，科技股下挫。昨日A股与港股午后走弱，其中，石油、抗疫用品股走强，新能源汽车、新能源股持续低迷。昨晚美联储官员表示最快三月份加息，引发高估值科技股大幅调整，而美元指数下跌，债券收益率也在回落，道指跌幅偏小。现时观点依然是市场并没有因为加息而忧虑，行业调整是结构性的，美国强劲的经济数据是美联储加息的基础，美股调整幅度不会太大，但行业结构上一定会分化，关注即将推行的刺激计划受益的行业。国内市场偏弱跟暂时刺激力度不够有关，因为最新公布的CPI低过预期，国内推出刺激政策的力度将会加大，包括央行即将降息刺激经济等。目前已公布的十四五规划释放利好信号，电网投资等也是一部分。国内货币与财政政策将有可能从结构性扶持转向全面刺激，逆周期刺激政策将陆续加码，有利于市场企稳。盘面上看到，市场抄底CPI回升受益的消费股迹象明显，同时，数字经济的产业链转强的迹象明显。策略上，关注互联网科技、通信与IT设备板块、影视传媒行业，以及受益于CPI回升的消费行业。