胜利早报20220125

隔夜美股三大指数盘中大幅走低后尾盘反弹收涨，其中，医疗、消费偏强，科技偏弱。昨日A股沪深两市与港股偏弱，其中，新能源汽车、新能源、半导体反弹。因以美国为首的北约干预乌克兰与俄罗斯之间冲突，市场忧虑情绪飚升，引发海外市场大幅波动。尽管美国与俄罗斯发展大规模战争的概率较低，但是大国冲突导致恐慌情绪还是不容忽视。同时，美联储加息与缩表的预期仍在冲击国际市场，尤其是对高估指的成长股冲击较大。因美国司法部对互联网巨头的反垄断措施，美国科技股反弹无力。短期美股仍有震荡调整。国内央行重启14天逆回购维持春节前流动性，且中标利率下调10个基点，加之上周央行调降一年期与五年期LPR利率，显示国内稳市场与稳经济的决心越来越明确。另外，国内继续加大新能源、新能源汽车行业扶持，公布十四五旅游规划与入境旅游的相关计划，刺激消费预期升温。在经济下行风险增加与海外市场大幅被动的情况下，国内将会加快推出刺激政策与维持宽松货币环境来对冲不利因素。策略上，继续关注互联网科技、通信与IT设备板块、以及低估值的消费与金融板块。