勝利早報20220125

隔夜美股三大指數盤中大幅走低後尾盤反彈收漲，其中，醫療、消費偏强，科技偏弱。昨日A股滬深兩市與港股偏弱，其中，新能源汽車、新能源、半導體反彈。因以美國爲首的北約干預烏克蘭與俄羅斯之間衝突，市場憂慮情緒飈升，引發海外市場大幅波動。儘管美國與俄羅斯發展大規模戰爭的概率較低，但是大國衝突導致恐慌情緒還是不容忽視。同時，美聯儲加息與縮表的預期仍在衝擊國際市場，尤其是對高估指的成長股衝擊較大。因美國司法部對互聯網巨頭的反壟斷措施，美國科技股反彈無力。短期美股仍有震蕩調整。國內央行重啓14天逆回購維持春節前流動性，且中標利率下調10個基點，加之上周央行調降一年期與五年期LPR利率，顯示國內穩市場與穩經濟的决心越來越明確。另外，國內繼續加大新能源、新能源汽車行業扶持，公布十四五旅游規劃與入境旅游的相關計劃，刺激消費預期升溫。在經濟下行風險增加與海外市場大幅被動的情况下，國內將會加快推出刺激政策與維持寬鬆貨幣環境來對沖不利因素。策略上，繼續關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、以及低估值的消費與金融板塊。