胜利早报20220104

隔夜美股三大指数收涨，纳指反弹强劲，其中，科技股、金融股强。欧美公布了12月份的制造业PMI，欧洲采购库存大幅提升，美国新订单减少，反映欧美补库存接近尾声，供应链危机缓解，大宗商品涨价动力减弱，谨慎大宗商品相关股份的调整。同时，PPI上升预期下降，有利于缓解通胀压力。美联储与欧央行进入加息周期，10年期美债收益率飙升至1.6%以上，需要谨慎其对美股造成的压力。昨日港股偏强，其中，新能源、医疗股强劲。国内推出货币宽松与积极财政政策后，国内最新制造业与非制造业PMI稍好于预期，反映稳增长政策取得成效。尽管外围市场仍有诸如印尼禁止煤炭出口、中美贸易关系仍未缓和等国际不明朗因素存在，但2022年国内政策将趋于宽松，逆周期刺激政策将继续加码，各种稳经济政策将陆续推出，能够保障国内经济与市场平稳过度，尤其产业结构调整后的符合产业趋势的行业更加受益。预计A股与港股有望走出季度级别震荡上涨的行情。对A股而言，国家坚定扶持的制造业，短期调整提供吸纳机会，同时，超跌新基建、影视文化板块出现持续走强的趋势，可以关注。