勝利早報20220104

隔夜美股三大指數收漲，納指反彈強勁，其中，科技股、金融股強。歐美公佈了12月份的製造業PMI，歐洲採購庫存大幅提升，美國新訂單減少，反映歐美補庫存接近尾聲，供應鏈危機緩解，大宗商品漲價動力減弱，謹慎大宗商品相關股份的調整。同時，PPI上升預期下降，有利於緩解通脹壓力。美聯儲與歐央行進入加息週期，10年期美債收益率飆升至1.6%以上，需要謹慎其對美股造成的壓力。昨日港股偏強，其中，新能源、醫療股強勁。國內推出貨幣寬鬆與積極財政政策後，國內最新製造業與非製造業PMI稍好於預期，反映穩增長政策取得成效。儘管外圍市場仍有諸如印尼禁止煤炭出口、中美貿易關係仍未緩和等國際不明朗因素存在，但2022年國內政策將趨於寬鬆，逆週期刺激政策將繼續加碼，各種穩經濟政策將陸續推出，能夠保障國內經濟與市場平穩過度，尤其產業結構調整後的符合產業趨勢的行業更加受益。預計A股與港股有望走出季度級別震盪上漲的行情。對A股而言，國家堅定扶持的製造業，短期調整提供吸納機會，同時，超跌新基建、影視文化板塊出現持續走強的趨勢，可以關注。