胜利早报20230503

隔夜美股三大指数大幅下跌，趋势再次扭转向下，其中，区域银行股大幅下跌。昨天港股微涨，其中，一季度业绩向好高端制造业走强，AI相关概念走弱。市场消息看，受第一共和银行被收购，美国银行危机继续发酵，再度引发市场忧虑。美国耶伦警告6月份美国债券可能出现危机，要求2030年债务上限由目前31万亿美元提高至51万亿美元，目前两党议员争论不休，同时，美联储议息会议即将召开，因职位空缺数据差于预期，经济衰退预期上升，叠加市场危机隐患，使多位议员提出要求暂停加息。因此美国财政部与美联储的官员在决策时，将会受到美国当前宏观因素的影响，美联储停止加息概率较大，但是利率高水平制约市场表现，同时，市场可能在6月份通过债务上限议案之前较为波动。国内方面，最近政治局会议内容透露中国经济需求不足，经济转型升级面临新阻力，强调恢复与扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。认为在低通胀与经济需求不足的环境下，政策继续扶持经济与呵护市场，出现收紧政策的概率不大，宏观微调不会影响市场震荡向好的趋势。目前重要的宏观事件是人民币国际化与一带一路的国策推进，有利于人民币资产价格表现，尤其是参与程度较高的国企央企。综合看，预计海外市场短期继续调整，国内市场在偏好的宏观政策支援下调整幅度有限，策略上可以重点部署中特估所带来优质央企国企的投资机会；美国联合欧洲、日本等限制中国半导体产业发展，关注国产化替代与卡脖子攻关支援的核心材料与设备企业等。