胜利早报20211126

隔夜美股休市。受美联储可能加快缩减QE与提前加息的影响，国际大宗商品价格再次掉头下跌，反映市场担忧全球主要国家联合压制大宗商品价格来对抗通胀上升压力。虽然对抗通胀短期不利于风险资产，但中期看大宗商品价格下跌，将大大减轻滞涨忧虑与货币政策紧缩的压力。预计美股短期或继续出现震荡调整，行业继续分化，关注内生增长与基建受益板块。昨日A股沪深两市开始转弱，港股继续偏弱。市场主线的新能源汽车与新能源出现转弱，而半导体、通信等继续偏强，消费、医疗出现转强迹象。国内为了稳经济，地产信贷投放增加，也反映了流动性上宽松预期。同时，国内高层持续强调扶持制造业，令市场预期将扩大制造业扶持。国内政策继续经济维稳，不会有悲观预期，但结构性行业仍为主线，符合产业转型升级趋势的行业有结构性行情。判断A股与港股短期继续震荡整固。策略上，继续看好与新能源与新能源汽车相关的新材料、先进制造业设备等企业，也留意新基建相关的通信与IT设备与超跌的消费性医疗行业。