胜利早报20220331

隔夜美股三大指数收跌，纳指领跌，其中，消费与医疗股强，互联网科技股弱。昨日A股沪深两市与港股收涨，其中，地产产业链、新能源汽车产业链强。市场积极回应俄罗斯与乌克兰谈判有望达成停战协议的预期，美国亦计划释放石油储备打压油价。长时间对抗消耗不符合欧美利益，尤其面临能源、食品等价格飚升，俄乌停战是大概率事件。此外，最近市场预期美国经济将进入衰退，这迹象有望令美联储重新考虑放慢加息缩表的步伐。同时，国际油价有望回落，减轻通胀压力，尤其降低重大滞涨风险。外围市场处于震荡上扬趋势中，国内市场也有企稳回升的迹象，主要是国内陆续推出维稳经济与市场的措施。如：国内各地开始陆续公布扶持服务业与减税降费来支持受损行业，各部门陆续公布对地产行业纾困、水利投资落地等。 自从国家金融委员会公布救市指引后，市场认为政策底出现，炒作逻辑用成长逻辑转向国家救助的逻辑，给遭遇重挫的行业有喘息的机会，也给市场带了方向。总体看来，港A股目前有低估值优势，杀跌的空间不大，有望震荡整固后回升。配置上，重点关注内需型产业，关注政策救助的地产产业链，也关注新能源等景气度高的行业。