胜利早报20230206

上周五美股三大指数全线下跌，其中，互联网科技、半导体走势分化，中概股继续走弱；A股沪深两市与港股均收跌，其中，信创相关产业链继续走强，金融、汽车股续弱。上周五美国公布最新的非农数据大幅超市场预期，叠加PMI数据好转，令市场对美联储加息预期产生分歧。不可忽视，目前美国龙头科技企业业绩下滑明显，美股出现估值调整。但可以预期到，美国通胀压力减弱回落，经济有衰退压力，发达国家央行放缓加息或停止加息逐步成为共识，市场表现看，市场对利率高点与缩表节奏的看法存在分歧，短期涨幅过大的板块出现调整的可能，而中线看，美国已进入加息后周期，市场每次调整都是中线买入的机会。 国内方面，22年12月全面放开疫情防控以来，政府出台政策全力拯救经济，同时，逐步改变收缩型政策，加大推出扩张型政策，全力挽回市场参与者的信心。1月份经济领先指标制造业PMI与非制造业PMI重回荣枯线之上，给出国内制造业与服务业景气回升的信号，经济基本面亦有望止跌回升。有理由相信国内政府继续推行宽松货币政策与扩张性财政政策，国内经济将进入复苏期，企业业绩将好转，人民币有望继续升值，利好于港股、A股等中国资产的表现。需要留意，美国继续加大限制半导体芯片输出，增加市场对中美关系升级的忧虑。 策略上，把握新能源、新能源汽车等炒作业绩预期的行情，数字产业链热潮及受国策扶持带来的行情，以及互联网科技、文化娱乐、医疗医药等调整后回升机会。