胜利早报20220106

隔夜美股三大指数大幅下跌，纳指跌幅较大，其中，科技、新能源汽车继续走弱，中概股走弱。最近美国就业与消费强劲，导致物价再次上涨，这与之前供应链中断引起的通胀不同，预计美国通胀不是暂时性困扰。美联储会议纪要显示加快加息步伐，超预期消息对市场冲击比较大，美国10年期国债收益率飙升至1.7%，这不单对美股高估指行业有很强杀伤力，对新兴市场高估指成长股也有很强杀伤力。需要谨慎对美股造成的压力。昨日A股与港股继续走弱，其中，影视传媒、地产、保险等强，半导体、新能源与新能源汽车弱。主要受因美联储加息引起的全球金融市场波动拖累。基本面而言，2022年国内继续推出宽松货币与积极财政政策来稳住经济，逆周期刺激政策将继续加码，各种稳经济政策将陆续推出，能够保障国内经济与市场平稳过度，尤其产业结构调整后的符合产业趋势的行业更加受益。预计港股与A股将出现明显的行业分化，市场对高估指与累计涨幅较大的板块比较谨慎，反而选择低估值超跌行业进行部署，最重要的是受益投资的新基建，受益于元宇宙爆发的影视传媒，以及受益于CPI回升的消费股。