胜利早报20220407

隔夜美股三大指数收跌，均下跌至20日线附近，纳指领跌，其中科技股走弱。昨日A股沪深两市偏强，港股则收跌。市场对美联储官员鹰派的舆论反应较预期中大。美联储官员表示美联储主席鲍威尔需要让投资者感到震惊并打击股市，以遏制通胀飙升。美联储过激地收紧货币政策加剧市场对经济前景的担忧。最近各国陆续取消疫情限制措施恢复投资生产回补缺口，有助于降低通胀预期，同时，疫情后可能出现的实体经济强劲复苏也将为加息、通胀等不利因素托底。另外俄乌谈判进展不顺，乌克兰总统再次提出加入北约，加剧市场对俄乌战争的忧虑。因欧盟与美国在针对俄罗斯制裁的措施上存在重大分歧 ，有助于俄乌达成停战协定，并认为俄乌冲突对金融市场重大冲击将接近尾声。 国内因地区性疫情反复、内外需求减弱等，导致3月制造业与非制造业PMI双双跌破50荣枯线，经济下行风险在增加。为了确保5.5%的经济增长目标，国内央行降准降息将是大概率事件，国家也将陆续推出更多稳经济与市场的措施，以及对之前挫伤实体经济发展与市场信心的监管政策进行纠偏。策略上，可配置因监管政策错杀而内生增长潜力大的行业，如：互联网科技、文娱行业、物业管理等，可配置稳增长与政策刺激预期行业，如：新能源基建、食品、旅游等，留意市场调整错杀而成长逻辑强劲的行业，如：半导体、新能源汽车、军工等。